Cds Binær Alternativ

Binært alternativ BREAK DOWN Binary Option Investorer kan finne binære alternativer attraktive på grunn av deres tilsynelatende enkelhet, særlig siden investor må i hovedsak bare gjette om noe bestemt vil eller ikke vil skje. For eksempel kan et binært alternativ være så enkelt som om aksjekursen på ABC Company vil være over 25 den 22. november klokken 10:45. Hvis ABCs aksjekurs er 27 på den fastsatte tiden, vil opsjonen automatisk utøve og opsjonsinnehaveren får en forhåndsinnstilt mengde kontanter. Forskjellen mellom binær og vanlig Vanilje Alternativer Binære alternativer er vesentlig forskjellig fra vanilje-alternativer. Vanille-alternativer er en vanlig type alternativ som ikke inneholder noen spesielle funksjoner. Et vanlig vaniljealternativ gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på utløpsdatoen, som også er kjent som et vanlig vanilje europeisk alternativ. Mens et binært alternativ har spesielle egenskaper og forhold, som tidligere nevnt. Binære opsjoner handles iblant på plattformer regulert av Securities and Exchange Commission (SEC) og andre reguleringsorganer, men er mest sannsynlig handlet over Internett på plattformer som eksisterer utenfor regelverket. Fordi disse plattformene fungerer utenom forskrifter, er investorene større risiko for svindel. Omvendt er vaniljeopsjoner vanligvis regulert og handlet på store børser. For eksempel kan en binær opsjonshandelsplattform kreve at investoren legger inn en sum penger for å kjøpe opsjonen. Hvis opsjonen utløper utenom penger, noe som betyr at investoren valgte feil forslag, kan handelsplattformen ta hele summen av innskudte penger uten tilbakebetaling tilbys. Binært alternativ Real World Eksempel Anta at terminkontrakter på Standard Poors 500 Index (SP 500) handler på 2.050,50. En investor er bullish og føler at de økonomiske dataene som blir utgitt klokka 8.30, vil presse futures kontrakter over 2.060 ved utgangen av dagens handelsdag. De binære anropsalternativene på SP 500 Index futures-kontraktene fastsetter at investor vil motta 100 hvis futures lukker over 2.060, men ingenting hvis det lukkes nedenfor. Investoren kjøper ett binært anropsalternativ for 50. Hvis futures lukker over 2.060, vil investor derfor ha en fortjeneste på 50 eller 100-50. En kreditt default swap-opsjon (CDS-alternativ) er også kjent som en kreditt standard swaption . Det er et alternativ på en kreditt default swap. Et CDS-alternativ gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe (ringe) eller selge (sette) beskyttelse på en spesifisert referanseverktøy for en angitt fremtidig tidsperiode for en bestemt spredning. Alternativet er slått ut hvis referanseverksamheten er standard i løpet av opsjonsperioden. Denne bankefunksjonen markerer den grunnleggende forskjellen mellom et CDS-alternativ og et vaniljealternativ. Mest brukte CDS-alternativer er europeiske stilalternativer. I likhet med kreditt standard swaps er det forskjellige typer CDS-alternativer: CDS-alternativer på en enkelt enhet med en vanlig utbetaling for standard leg CDS-alternativene på en enkelt enhet med binær utbetaling for standard leg CDS-alternativene på en kurv av enheter med vanlig utbetaling for standard leg CDS-opsjoner på en kurv av enheter med en binær utbetaling for standardbenet. Vanligvis er standard sannsynlighetskurven og gjenopprettingshastigheten til en referanseenhet de viktigste faktorene som påvirker verdien av et CDS-alternativ. Hvis et CDS-alternativ har en kurv med referanseenheter, er standardkorrelasjonene til referanseveriene også viktige faktorer som påvirker verdien av et CDS-alternativ. CDS-verdier kan også bli påvirket vesentlig av typer kurvstandarder. For tiden er de vanligste typene av kurvstandardene de første til standardene, n-to-default, først-n-til-standard og alt til standard. For å finne ut mer informasjon om FINCADs produkter og tjenester, ta kontakt med en FINCAD RepresentativeHow Credit Event. Binære alternativer kan beskytte deg i en kredittkris. Credit Event Binær Options (CEBO) ble først introdusert av Chicago Board Options Exchange (CBOE) i andre halvdel av 2007 som et middel til å delta i det blomstrende kreditt derivatmarkedet. De mest aktive kredittderivatene på den tiden var kreditt default swaps (CDS), hvor markedet hadde vokst eksponentielt, fra en teoretisk verdi på 180 milliarder i 1998 til 57 billioner i 2007, ifølge Bank for International Settlements. CEBOs representerte CBOEs forsøk på å oversette CDS, og CDS indekser til en regulert og sentralisert utveksling. CEBOs har imidlertid aldri hatt mulighet til å ta av, da utviklingen av et robust marked for dem ble hindret av den globale kredittkrisen i 2008. Chicago-styret lanserte senere redesignede CEBO-kontrakter i mars 2011. Men tre år senere ble det andre forsøket hadde vist seg å være ikke mer vellykket enn den første, ettersom etterspørselen etter kredittderivater ble stiftet av en global økonomisk boom og et brølende oksemarked. CEBO-er er designet for å gi beskyttelse mot såkalte Credit Events, og dermed er det ganske forskjellig fra standard anrops - og salgsalternativer. Kredittbegivenheter refererer vanligvis til tre ugunstige utviklinger som kan påvirke selskapets kredittvurdering gjeldssvikt eller konkurs, manglende betaling av renter eller rektor eller gjeldsrekonstruksjon. Imidlertid spesifiserer Chicago-styret bare en enkelt kredittbegivenhet for sine CEBOer, det vil si konkurs, for å redusere uklarhet i å definere en kreditthendelse. CEBOs har også et binært utfall, og betaler et fast maksimumsbeløp på 1000 ved bekreftelse av en kredittbegivenhet (det vil si at det underliggende selskapet har erklært konkurs) og utløper verdiløs dersom selskapet ikke erklærer konkurs i løpet av opsjonsperioden. CEBOs er sitert i pennyinnskudd som starter fra en minimumshandelbar pris på 0,01 til en maksimalt handlingsbar pris på 1,00. Hver CEBO har en multiplikator på 1000, noe som gir den en dollarverdi mellom 0 og 1000. Den minste krysningsverdien for en CEBO er således 10 (dvs. multiplikatoren på 1000 x minimum tick størrelse på 0,01). Prisen eller premien til en CEBO er basert på summen av nedsatte sannsynligheter for en kreditthendelse som oppstår i løpet av opsjonsavtalens løpetid. Premien reflekterer derfor sannsynligheten for konkurs i det underliggende selskapet som skjer før opsjonen utløper. En premie på 0,20 reflekterer således en 20 sannsynlighet for konkurs i opsjonslivet, mens en premie på 0,35 indikerer en 35 sannsynlighet for konkurs. Det finnes to typer CEBO: Enkeltnavn. Disse er CEBOer på et selskap (kjent som referanseverksamheten) som har utstedt eller garantert offentlig gjeld som fortsatt er utestående. CEBOs anser ikke for alle gjeldsforpliktelser i et selskap, men et spesifikt gjeldsspørsmål som er identifisert som en referansepligt, brukes av CBOE for å identifisere forekomst av en kreditthendelse for selskapet. For eksempel, fra mars 2014 var Bank of America (NYSE: BAC) s 3.625 2016 Senior Notes referansepligten for desember 2014 CEBO på Bank of America. Kurv-CEBO. Dette er en pakke med flere referanseenheter. Basket-CEBOs kan refereres enten til gjeldspapirer fra selskaper i samme økonomiske sektor, eller til gjeldspapirer av selskaper med samme kredittkvalitet. På noteringsdatoen spesifiserer CBOE ulike parametere i kurven, som dens komponenter og deres vekt. Gjenvinningsgraden, som er restverdien av et selskap etter konkurs, er også spesifisert. Eksempel på en kurv-CEBO For eksempel, vurder en kurv med en teoretisk verdi på 1000, som inneholder 10 likeveide komponenter i energisektoren (10 vekt hver), og med en gjenvinningsgrad på 30 spesifisert for hvert selskap. De fleste kurv-CEBO-er er strukturert for flere utbetalinger, noe som betyr at en utbetaling automatisk utløses hver gang en kreditthendelse oppstår for en komponent i kurven, dvs. et selskap som erklærer konkurs. Utbetalingen beregnes som: Kurver nominell verdi x vekt av komponenten x (1 gjenvinningsgrad). Således, i dette eksempelet, hvis et selskap erklærer konkurs, vil utbetalingen være 70 det ville bli fjernet fra kurven og CEBO-kontrakten ville fortsette å handle. Hvis to selskaper erklærer konkurs, vil utbetalingen være 140, og så videre. Den maksimale utbetalingen på 700 ville oppstå hvis det var en global finansiell katastrofe og alle 10 selskapene i kurven erklærte konkurs før utløpet av CEBO. Søknader av CEBOs Sikre bedriftsgjeld. En lang posisjon i et enkeltnavn CEBO kan effektivt brukes til å sikre kredittrisikoen for selskapets gjeld, mens en kurv-CEBO kan brukes til å redusere kredittrisiko for en bestemt sektor. CEBOs kan også brukes til å justere kredittrisiko for en obligasjonsportefølje etter behov. Sikre aksjeeksponering. CEBO har en svært høy korrelasjon med put-alternativ volatilitet. De kan derfor brukes som et alternativ til å sette for å sikre aksjeeksponering. Sikringsvolatilitet. Korrelasjonene mellom aksjekursene, kredittspreadene og volatiliteten øker vanligvis i perioder med økonomisk stress, slik det var tilfelle i den globale finanskrisen i 2008. En lang posisjon i en bred kurv-CEBO kan gi en effektiv sikring mot ekstrem volatilitet i slike tider. Siden de er børshandlede instrumenter, har CEBOer fordelene ved å være gjennomsiktig, ha standardiserte vilkår og praktisk talt eliminere motpartsrisiko. Den mindre teoretiske størrelsen på de nyutviklede CEBOs 1000, i motsetning til 100 000 i deres tidligere inkarnasjon, gjør dem egnet til bruk av sofistikerte detaljhandel investorer. CEBOs, som alternativer, kan handles ut av en verdipapirkonto, noe som gjør det til en gunstig måte for aksjehandlere å handle med kreditt. Den største ulempen ved CEBO er at forventet etterspørsel etter disse produktene ikke har oppstått. CBOE utelukket først CEBOs på 10 selskaper i mars 2011, og en måned senere la CEBBs på fem ledende finansselskaper Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) og Morgan Stanley (NYSE: MS). Imidlertid var de eneste CEBO-ene som var tilgjengelige i løpet av mars 2014 de fem finansielle gigantene, med den eneste tilgjengelige utløpet i desember 2014. Den foreslåtte overgangen av kreditt default swaps til utvekslinger som Intercontinental Exchange (ICE) og Chicago Mercantile Exchange (CME) kan videre redusere CEBOs begrensede appell til institusjonelle investorer. CEBOs virker imidlertid spesielt nyttige for sofistikerte detaljhandel investorer, da de gjør det mulig for dem å delta i kredittmarkedet som hittil var det eksklusive domenet til institusjonelle aktører, og også gi dem et alternativ til å sikre sine gjelds - og egenkapitalporteføljer. Mens det er liten etterspørsel etter CEBOs fra mars 2014, kan det uunngåelige utbruddet av et villmarksmarked i de kommende årene gjenopplive etterspørselen etter dem og kanskje føre til at CBOE tilbyr CEBOer på flere utstedere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri.